PE法智：私募基金与市场准入负面清单
国家发展改革委、商务部近日正式印发《市场准入负面清单（2019年版）》（以下简称《清单（2019年版）》）。作为市场准入负面清单制度全面实施以来的第一次年度修订，《清单（2019年版）》共列入事项131项，相比《清单（2018年版）》减少了20项，缩减比例为13%。清单对私募基金管理行业提出了明确的要求。
什么是市场准入负面清单？
市场准入负面清单就是把市场主体不能做的，用一张清单列出来。清单之外的行业、领域、业务等，各类市场主体都可以依法平等自主选择是否进入，有关部门和地方政府不能再随意出台对市场准入环节的审批措施，真正实现了“非禁即入”，从而有利于打破各种形式的不合理限制和隐性壁垒，让市场这只“看不见的手”发挥决定性作用。
私募基金首次被纳入市场准入负面清单
非金融机构、不从事金融活动的企业，在注册名称和经营范围中原则上不得使用“融资租赁”“商业保理”“小额贷款”“金融”“资产管理”“理财”“网贷”“网络借贷”“P2P”“互联网保险”“支付”“外汇（汇兑、结售汇、货币兑换）”“基金管理（注：指从事私募基金管理业务的基金管理公司或者合伙企业）”等与金融相关的字样。
根据《清单（2019年版）》要求，凡在名称和经营范围中选择使用上述字样的企业（包括存量企业），市场监管部门将该类企业的注册信息及时告知金融监管部门，金融监管部门将对该类企业予以持续关注，并列入重点监管对象。
换言之，如果一家公司仅仅是打着私募基金的名义，但是从来不从事私募基金业务，这种公司将成为重点监管对象。
私募基金纳入市场准入负面清单的好处
目前，很多市场主体反应不同地区对于私募的准入标准不统一，存在诸多隐形的壁垒及信息不对称，根据中基协消息，协会将着手加强对地方各级政府执行政策指导，改变目前私募准入难的现状，推动市场准入标准化，打破隐性准入壁垒。
中基协表示，以“基金管理”名义从事私募基金业务的机构违背行业发展规范，误导、欺诈、利益输送等损害投资者利益的行为时有发生，甚至出现了以“私募基金”为名的非法集资等违法犯罪行为，有损于私募基金行业的声誉形象和健康发展。《清单（2019年版）》在维持不设行政许可的制度框架下，设立了进一步密切跨部门间的信息共享和执法协调安排，提升监管效能，有利于更好保护投资者的合法权益，防范和化解私募领域风险。
我们的观察
截至2019年10月底，我国目前的私募基金管理规模为13.69万亿元，其中私募股权、创业投资基金的规模占总数的70%左右，私募基金已成为重要的融资渠道。私募基金管理人向合格投资者募集资金进行投资管理，这种行为本身就具有风险外溢性，需要依靠行业的监管和自律来加强管理。
伴随着《清单（2019年版）》的推出，跨部门间的协同管理、监管和信息共享的优势将会逐渐显现，这也会为私募基金行业日后可持续发展提供宏观监管层面的保障。
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