行业观察：创投基金税收优惠政策落地，可抵扣7成投资额
导读
2018年5月，财政部、税务总局联合印发《关于创业投资企业和天使投资个人有关税收政策的通知》。2019年6月19日，证监会发布《私募基金监管问答——关于享受税收政策的创业投资基金标准及申请流程》，正式明确了享受相关税收政策的创投基金标准。
一 我国有多少私募创业投资基金？
根据中基协发布的截止2019年5月底的数据，目前共有私募创业投资基金7055只，私募创投总规模10055亿。
二 满足什么条件可以享受税收优惠？六大条件！
享受该税收政策的创业投资基金除需符合中国证监会和中国证券投资基金业协会有关私募基金的管理规范外，还应当符合下列条件：
1、创业投资基金实缴资本不低于3000万元人民币，或者首期实缴资本不低于1000万元人民币且全体投资者承诺在工商注册后5年内实缴资本不低于3000万元人民币；
2、创业投资基金存续期限不短于7年；
3、创业投资基金管理团队有至少3名具备2年以上创业投资或者相关业务经验的人员负责投资管理运作；
4、创业投资基金对单个企业的投资金额不超过该创业投资基金总资产的20%；
5、创业投资基金未投资已上市企业，所投资未上市企业上市（包括被上市公司收购）后，创业投资基金所持股份的未转让部分及其配售部分不在此限；
6、创业投资基金未从事担保业务和房地产业务。
PE法智点评：从这六点要求来看，该税收政策对实缴资本是有要求的，实缴资本就意味着真金白银的投入，同时，对于创业投资基金存续期的要求，也说明了该政策希望投资是长期持续的事情，而非短平快的投资。可以说，无论是实缴资本还是存续期的要求，这些条件的最终目的是过滤掉那些在资金和时间投入不足的投资机构。
三、可以享受什么样的税收优惠？
2018年5月，财政部、税务总局联合印发《关于创业投资企业和天使投资个人有关税收政策的通知》，将创业投资企业和天使投资个人投向种子期、初创期科技型企业，按投资额70%抵扣应纳税所得额的优惠政策推广到全国范围实施。
2018年5月，财政部、税务总局联合印发《关于创业投资企业和天使投资个人有关税收政策的通知》，将创业投资企业和天使投资个人投向种子期、初创期科技型企业，按投资额70%抵扣应纳税所得额的优惠政策推广到全国范围实施。
PE法智点评：对于这个优惠政策，不同的人应该有不同的看法。根据该政策要求，该私募创投基金对单个企业投资额不得超过基金总资产的20%，这句话在某种程度上我们可以理解为该私募创投基金至少要投5个项目，但是创投基金通常是投多个项目的。与投资多个项目最终获取的高额回报相比，免税的额度真的不算太大。
比如私募创投基金投资了100个项目，总金额是2亿，每家200万。最终有三家活了下来，且满足了申请税收优惠的条件，那么这三家的投资额是600万，其70%就是420万。而一个投资项目成功，往往最终带来的收益是几十甚至上百倍。因此，420万的免税额对于创投基金所获得的最终收益来说，就显得微不足道了。而且，在420万免税额以上所对应的税收，还是会正常收取的。
四、申请流程
创业投资基金符合相应条件的，基金管理人应当于4月底前，通过中国证监会外网监管门户“私募税收优惠”模块提出申请，按照《享受税收政策的创业投资基金证明材料申请表》内容填写相关信息，扫描并上传相关材料。
证监局收到申请后，根据日常监管情况以及中国证券投资基金业协会自律管理情况，基金注册地证监局应自接收申请后20个工作日内，为符合中国证监会规定条件的申请机构出具享受创业投资企业税收政策的年度证明材料。
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